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[360配资]光通信行业高歌猛进5只股票有望受益

chengyuan9 炒股入门 2020-06-22 1855 0 360配资

光通信是未来国民经济发展的基石。方正证券认为,“宽带中国”战略、三网融合和“一带一路”政策得到了越来越多的刺激,对光通信行业的投资呈现出高水平的繁荣。

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光网络建设步入快车道

宽带作为承载信息的主要基础设施,已被主要发达国家提升到国家战略层面。近年来,欧洲、美国和亚太地区许多国家都制定了国家宽带战略,将fttp作为未来国家信息高速公路的战略基础设施,并投入巨资加快部署进程,以增强在新的全球信息时代的竞争力。

2015年,中国固定宽带用户超过2.13亿,普及率达到15.5%,比上年增长0.8个百分点。虽然中国移动获得固网牌照刺激了宽带用户的快速增长,但与欧洲等发达国家25%以上的普及率相比仍有很大差距,未来发展空间仍很大。

目前,中国电信运营商的带宽不能满足用户高速互联网服务的需求,因此加快速度迫在眉睫。电信运营商和其他投资实体正在增加对光网络建设的投资。

流动的天花板远没有接触到。

根据对全球数据流量统计的需求,自2012年以来有了突飞猛进的发展,过去两年的增长率高达50%-60%。移动互联网、家庭互联网和物联网是推动全球数据流量激增的三个最重要的因素。

在互联终端中,手机是过去增长最快的领域。在新的使用场景的推动下,M2M通信将在未来迅速发展,例如,在汽车内饰、机械和市政测量、智能家居等领域。在未来的两年里,商业领域和应用之间的互联互通将迅速扩大。根据爱立信的预测,到2020年,在M2M增长将超过智能手机数量的地区,互联终端的数量将达到260亿。

如此高的带宽要求运营商将其光通信从接入主干网升级到满足巨大的流量增长需求。

投资建议书”

鉴于光通信行业的明显上升趋势以及光通信设备和光器件的长期繁荣,强烈推荐光通信技术、烽火通信和中兴通讯。此外,光纤和电缆行业的短期表现也很明显。鉴于目前的估值水平,建议关注安全裕度较高的恒通光电和中兴技术。

个人股票分析”

光通信技术:在光通信繁荣的背景下寻找工业白

在经历了2012年股票投机的低潮和2014年4G建设的高峰之后,光通信行业似乎逐渐淡出投资者的视线。然而,在4G推动移动通信快速发展的同时,光通信行业也悄然进入了一个高速增长的通道。首先,从2015年初开始,光通信行业的收入增长率保持在一个很高的水平,远远超过整个行业。其次,光通信行业的毛利率正接近三年来的最高水平。最后,光通信行业毛利同比增长率远远超过整个通信行业,成为4G建设放缓后最美丽的风景线。

我们相信,在光通信整体高度繁荣的背景下,光设备提供商将成为核心受益者。我们的深入分析逻辑如下:1。“宽带中国”战略的不断推进和4K的快速推进,将推动整个光通信网络,尤其是接入网的爆炸式增长;2.在骨干网、城域网和接入网中,接入网在光设备投资中所占比例最大,这使得领先光通信技术的光设备成为增长的核心受益者。3.的布局

总的来说,公司的推荐逻辑是:光电子技术实现了卓越的增长,在国内行业具有“白”的特点,目前是世界第五大光学器件供应商,有着广阔的上升空间;在其母公司武汉邮电学院的支持下,它拥有强大的整个产业链平台,并具有内在的遗传优势,有利于抵御下游企业上游渗透的冲击。公司积极收购行业上游核心和高端技术资源,一方面优化公司收入结构,另一方面提高公司盈利能力。

我们给出了公司2015年及未来三年的净利润:分别为2.43亿元、3.48亿元、4.52亿元和5.81亿元,分别对应于:42.56%、30.38%和28.53%。从2016年到2018年,每股收益分别为1.65元、2.16元和2.77元。基于以上预测,我们推荐广讯科技,目标价格为75元。

风险提示:行业竞争加剧,运营商拓展fttp进展缓慢。(财富证券)

烽火通信:ICT综合布局开启成长空间

市场上普遍认为,烽火业务由传统光通信设备主导,利润增长空间有限,很难给出高估值。然而,我们相信公司高端产品的实力正在迅速提升。这一固定增长项目不仅将有效提升公司高端产品的核心竞争力,还将进一步开拓业务的市场空间。目前,高端光通信产品市场需求旺盛,公司净利润有望在未来三年保持30%以上的复合高速增长。公司的整体实力和发展潜力被严重低估。随后的进展有望超过市场预期,其估值也将进一步提高。原因:(1)光网络设备的主导地位开始显现,在太平洋交通时代,设备更新空间巨大。市场普遍认为,公司的光传输设备业务将被华为挤压,很难在业务上取得突破。然而,我们相信,公司近年来经历了巨大的投资和创新,在高端设备领域已经具备了乞丐领域的领先技术实力。在最近国内三大运营商的PON竞标中,该公司赢得了第一份额,其主导地位逐渐显现。目前,传输设备的升级迫在眉睫,行业的繁荣有望保持很长一段时间。新增的POTN、10GPON、IPRAN等工业项目需求巨大,市场前景广阔。(2)特种光纤高端技术先锋,产品产业化市场前景广阔:市场普遍忽视特种光纤在光学检测等领域的巨大应用前景。公司在光纤传感用保偏光纤和激光用掺镱光纤方面具有突出的技术实力。作为国内光通信领域的行业领导者,公司积极投资高端产品研发,是国内高端光纤技术的先驱。该产业化项目将进一步增强公司的领先实力,公司相关产品具有广阔的市场前景。(3)海底光缆需求巨大,高利润产品的产业化有望快速提升性能:海底光缆市场需求巨大,利率高达30%以上,但也具有技术难度高、门槛高的特点。目前,行业内只有少数企业掌握了这项技术,而市场普遍忽视了公司在海底光缆方面的竞争优势。目前,该公司在光纤和光缆领域的毛利率仅为18.51%,远低于行业平均水平25%。公司高端产品的产业化将进一步快速提升公司的利润水平,具有巨大的业绩空间。(4)私有制在行业中具有突出的优势,商业推广有望超出预期:市场普遍关注公有制,但在巨大的市场空间中却忽略了私有制。私有制对两家供应商的硬件和软件能力有很高的要求。公司在光纤光缆、光五开关设备等产品和系统集成方面有丰富的经验,在转型和私有制方面有突出优势。这家公司自14年前以来一直是私有的。目前,江苏的数据中心即将投入运行。楚天政务项目也在快速推进,增长空间将进一步开放。(5)充分受益于信息安全战略。大数据项目具有明显的协同优势:目前信息安全已成为国家战略,公司的业务也将充分受益于这两个行业的发展。子公司烽火之星是国内信息安全领域的行业领导者,市场份额超过70%。除了进一步加强公司在大数据方面的实力,新增加的大数据项目还将在公司的私有制、信息安全和工业应用方面创造更好的协同效应,并将有效提高公司的业绩和估值水平。

烽火通信,作为国内光通信行业的龙头企业

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