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[深证成指鑫东财配资]房地产行业将如何接管的逻辑仍然清晰

本周,市场严重分化,个股表现低迷,市场悲观情绪再次出现。然而,从目前的政策取向、市场流动性和权重轮换来看,市场不太可能深化,未来做得更多的逻辑仍然清晰。

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等待央行的进一步行动

上周,发布了两项经济数据。一是11月份全社会用电量同比增长3.7%,比上个月略有下降。与去年同期相比,第二产业用电量同比增长3.75%,比上个月略有下降0.11%。工业数据继续疲软。继11月份疲弱的经济数据后,12月份汇丰采购经理人指数(HSBC PMI index)较之前的数值下跌0.5个百分点,至49.5,跌破了繁荣-萧条线,制造业扩张的势头回到了萎缩区间。领先指标的疲软意味着12月份的经济数据不容乐观,基本面承压,而且对年终流动性有许多负面影响。央行用宽松政策对冲风险的需求正在增加。

然而,自央行降息以来,一直没有明显的行动。虽然它已连续8次暂停积极回购,但连续4次没有进行任何公开市场操作,这一再挫败了市场重启“反向回购”的预期。央行的观望或之前的降息已经促使大量资金流入股市,未能满足政府的预期,即学习股票投机的基本知识将使资金能够反馈实体经济。在这种背景下,央行没有在短期内采取行动是合理的。然而,在年底,为了实现稳定增长的目标,政策层面最终会做出一些举措。

房地产市场停止下跌并回暖

央行的降息,加上此前放松购房限制的刺激措施和其他政策,有可能稳定房地产市场。上周发布的统计数据显示,在11月份,尽管70个大中城市中有67个城市的房价环比下降,但整体降幅比之前的数值小0.2个百分点。二手房价格下跌的城市数量比10月份减少了6个。一些城市的二手房价格上涨。70个大中城市的新建商品房成交量较10月份有所增加,今年达到新高。降息对刺激房地产市场的复苏起到了一定的作用。对于房地产企业来说,下行风险将会降低,房地产行业在未来还有一定的发展空间。

回顾降息以来重量级股票的表现,先是证券公司和基础设施行业启动蓝筹股市场,然后是银行和钢铁行业。随着周期性行业估值的恢复,以及住房销售数据的改善和社会融资成本的下降,市场热点转移到房地产等周期性行业。尽管房地产板块受到周一《不动产登记暂行条例》公告的影响明显减弱,但从市场交易的角度来看,房地产板块将推高股指。

监管力度加大,股指长期盈利

最近,监管机构在风险监管方面频繁采取微调行动。自去年12月初股指持续上涨以来,中国证监会已向投资者发出了风险警告。在随后对券商业务的例行检查中,也重点检查了券商的融资融券业务。12月16日,中国证监会就33家公司的退市和停牌风险发出了警告通知。12月19日下午,中国证监会再次介入,汇报了近期中国证监会针对操纵市场违法行为的执法工作,并宣布对涉及18只股票的机构和个人进行立案调查。

过去两周,监管机构一直密切关注证券市场的杠杆风险、退市风险和市场操纵风险,这意味着防范金融风险已成为现阶段关注的焦点。监管机构逐步提高了原监管规定的实施深度、广度和力度

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