首页 股票行情正文

[广州炒股女性股民跳楼]股票什么是对冲套利策略常见套期保值和套利策略分析

股票什么是对冲套利策略?常见套期保值和套利策略分析

[广州炒股女性股民跳楼]股票什么是对冲套利策略常见套期保值和套利策略分析

套利策略包括可转换债券套利、股指期货现货套利、跨期套利、ETF套利等。它们是最传统的对冲策略。其实质是“一价原则”在金融产品定价中的应用,即当同一产品不同表现形式的定价存在差异时,买入相对低估的品种,卖出相对高估的品种,以获得中间差价收入。因此,套利策略承担的风险最小,有些政策被称为“无风险套利”。

市场A 股市最成熟的套利策略应该是ETF套利。尽管不能称之为工业化,但已经有专门的投资公司从事ETF套利。仲裁员通过实时监控交易所交易基金的最低交易价格和最高交易价格(交易所交易基金份额参考净值)之间的差价,获得交易所交易基金的最低价格和最高交易价格之间的差价。当底价低于国际石油价格一定程度时,他们买入交易所交易基金的底价,然后将其转换成篮子股票卖出。

相反,当交易价格指数低于交易所价格时,印度股市买入一篮子股票交易所交易基金股票,然后在交易所出售交易所交易基金获利。此外,套利机会可能出现在新的交易所交易基金发行阶段,暂停交易的组成部分,等等。当然,随着套利基金的参与,ETF套利空间正在缩小。因此,甚至专门从事套利的投资公司也开始扩展到统计套利或延迟套利策略。

股指期货、保证金交易和卖空工具等衍生品的推出创造了更多套利机会。2010年和2011年套利收益的最大来源是股指期货和现货之间的套利机会。沪深300股指期货自上市以来的大部分时间都处于溢价状态。因此,通过买入一篮子沪深300 股票并同时卖出期货合约,当期货合约到期时,基础将收缩以获利。

除了购买沪深300股指期货,现货股票还可以通过沪市50、沪市180和深市100等交易所交易基金进行复制股票,这也是股指期货推出后这三家交易所交易基金快速增长的原因之一。当然,随着沪深300ETF的上市,当前套利的便利性进一步提高,这也可能是近期沪深300指数期货溢价水平迅速下降的原因之一。

当前市场的热门套利机会来自分级基金。分级基金是国内基金行业中一个独特的创新产品,自问世以来就受到了众多投资者的追捧。例如,截至今年第三季度末,随着上证综指下跌5%,大量股票基金规模缩小,股票分级基金的最低份额增加了108%。主要原因是,在将传统的共同基金分为稳定收益和杠杆收益两部分的同时,分级基金为市场提供了众多的套利机会,——只上市股票和国泰君安模拟炒股套息带来的套利机会,稳定收益份额二级市场收益套利机会,母基金之间的定点转换和定点转换。一些基金公司已经在发行专门从事分类基金套利的特殊产品。

南方财富网微信号:南方财富网

版权声明

本文仅代表作者观点,不代表本站立场。
本文系作者授权发表,未经许可,不得转载。

评论